央行1萬億流動性“大禮包”、美聯儲連續降息預期、L3自動駕駛量產突破、造船業全球霸榜、國產AI應用碾壓海外，五大利好密集轟炸，多個板塊受益！
1. 央行1萬億MLF“放水”：
央行官宣11月25日開展1萬億元1年期MLF操作，凈投放1000億元，疊加本月5000億元買斷式逆回購，單月流動性凈投放高達6000億元，創下年內連續四月高位！這是連續第9個月加量續作，相當於給市場開了“無限續杯”的資金水龍頭。
直接利好板塊：
銀行板塊：資金成本大幅下降，放貸空間持續擴容，利差收益有望穩步提升，歷史數據顯示MLF放量後銀行板塊常迎來估值修復；
基建/地產鏈：年底5000億元地方債集中加發，MLF資金將助力債券發行，直接帶動基建投資和地產配套貸款投放，產業鏈訂單回暖確定性強；
科技成長板塊：半導體、AI等高成長賽道對流動性最為敏感，充裕資金向來青睞這類高潛力領域，過往MLF寬鬆後科技板塊往往領跑市場。
2. 美聯儲連續第三次降息：
高盛重磅預測，美聯儲12月將實施連續第三次降息！通脹放緩與勞動力市場降溫，為政策制定者提供了充分的寬鬆空間，全球流動性寬鬆浪潮即將來襲。
歷史規律顯示，美聯儲降息周期中，這些板塊最受益：
券商板塊：流動性改善將顯著提振市場交投活躍度，帶動經紀、投行業務收入增長，當前板塊估值處於近十年低位，性價比凸顯，疊加兩融餘額持續攀升，雙重紅利共振；
黃金/有色金屬板塊：降息將壓低美元指數與實際利率，黃金的保值屬性持續強化，工業金屬則受益於大宗商品價格回升，新能源產業鏈相關金屬需求更具增長潛力；
成長科技板塊：海外資金迴流新興市場時，往往首選高成長性科技標的，半導體設備、AI算力基礎設施等領域將直接承接外資流入。
3. L3自動駕駛量產突破：
2025廣州車展傳來炸裂消息：廣汽昊鉑A800拿下全國首批120公里時速L3級路測牌照，長安、小鵬、友美等多家主機廠同步推進L3規模上車！八部門已聯手推動L3級自動駕駛量產銷售，預計2026年市場規模將破萬億，2030年滲透率有望躍升至18%以上。
產業鏈受益邏輯清晰，細分領域受益：
感知層：激光雷達、4D毫米波雷達成為L3車型標配，隨着成本下降和滲透率提升，需求將實現翻倍增長，2026年4D毫米波雷達在L3車型中滲透率預計突破45%；
決策層：智駕芯片、域控制器技術壁壘高，單車價值量可達3000-8000元，伴隨技術迭代和規模化應用，行業空間持續擴容；
整車製造：率先拿到路測牌照、推進L3車型落地的頭部主機廠，將搶佔市場先發優勢，享受行業增長的第一波紅利。
4. 造船業全球霸榜：
克拉克森研究數據顯示，中國造船業新接訂單數量大幅領先，2025年1-9月我國造船完工量同比增長6.0%，手持訂單量同比大增25.3%，三大核心指標（完工量、新接訂單量、手持訂單量）全球市場份額均超53%，其中手持訂單量佔比高達65.2% 。
核心受益板塊：
船舶製造核心板塊：行業訂單飽滿且結構持續優化，高附加值船舶佔比提升帶動行業整體盈利能力改善，疊加綠色船舶訂單全球份額超78.5%，轉型紅利持續釋放 ；
船舶配套產業鏈：隨着造船業產能釋放，繫泊裝備、船舶動力、船舶電子等配套領域需求將同步激增，受益於完整產業鏈協同優勢，行業景氣度將持續上行。
5. 國產人工智慧應用碾壓海外：
阿里千問App公測一周下載量破1000萬，成為史上增長最快AI應用；螞蟻靈光上線6天下載量破200萬，雙雙超越聊天GPT、Sora同期表現！國產AI從技術突破走向用戶爆發，產業鏈迎來真正的業績兌現期，帶動智能算力需求持續飆升。
三大受益方向：
AI應用端：頭部科技企業旗下AI助手及聚焦垂直場景的AI應用研發領域，將直接享受用戶增長紅利，全行業數字化轉型進一步打開應用場景；
算力支撐板塊：AI應用爆髮帶動算力需求激增，圖形處理器、服務器、數據中心等領域迎來擴容周期，2023-2028年中國智能算力規模複合增長率預計高達46.2%；
大模型技術層：擁有自主大模型技術的企業，在算法迭代和場景落地中佔據核心地位，成為產業鏈“賣水人”，享受技術迭代帶來的長期紅利。