11月以來，A股前期核心主熱點AI賽道明顯降溫，鋰電池、儲能行業則是熱火朝天。
在供給偏緊、需求旺盛的刺激因素下，鋰電池、儲能行業的上中下游產業迎來全面爆發，個股批量大漲。
鋰電材料，集體暴漲
11月17日，能源金屬板塊徹底火了，以近7%的漲幅位列A股全部行業第一名。
能源金屬板塊是啥？狹義來說就是鋰電產業相關公司。
鋰本來是有色金屬中的稀有金屬元素，由於是動力電池、儲能的主要原材料，因此被稱為“能源金屬”。
能源金屬股票的大漲，跟當天碳酸鋰期貨價格的暴漲可能有關。
11月17日，碳酸鋰期貨主力合約觸及漲停，漲幅9%，報95200元/噸，創出年內新高。
11月16日，1500億巨頭贛鋒鋰業董事長李良彬表示，“2025年全球碳酸鋰需求預計達155萬噸，供給達170萬噸。2026年全球碳酸鋰需求預計增長30%，供需逐漸平衡；如果明年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內供應無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。”
贛鋒鋰業老闆放出這話第二天，碳酸鋰期貨就漲停了，不知道這是不是純屬巧合。
電池級碳酸鋰的歷史最高價是60萬元/噸，出現在2022年11月。之後就一路下跌，到了2023年7月21日碳酸鋰期貨在廣期所上市的時候，已經跌到21.8萬元/噸。
碳酸鋰期貨在上市後不久就進入到單邊下行區間，當年12月就跌破10萬元/噸的整數關口。
此後，碳酸鋰期貨價格略有反彈，但很快再次進入到單邊下跌通道，到了2025年6月，一度驟降到58400元/噸。
從最高現貨價格60萬，到期貨價格跌破6萬元大關，短短不到三年時間，碳酸鋰價格下跌居然高達90%，這恐怕是之前絕大多數投資者根本無法想像的。
2025年下半年，隨著國家出手整治“反內捲”，部分商品期貨價格出現明顯異動，碳酸鋰價格開始出現回升。
除了碳酸鋰，鋰電池產業鏈的各種原材料，近期都紛紛大漲。
比如，六氟磷酸鋰從7月15日的4.93萬元/噸上漲至11月12日的15.15萬元/噸，漲幅超200%，最近已經是“一天一個價”。
VC（碳酸亞乙烯酯），從底部4.5萬元/噸上漲至11月12日的10-12萬元/噸，漲幅超150%。
FEC（氟代碳酸乙烯酯），從9月12.2萬元/噸上漲至16.8萬元/噸，漲幅37.7%。
LFP（磷酸鐵鋰）、三元正極材料、鈷酸鋰、鋰電負極等，價格也紛紛上漲。
儲能爆發，帶飛鋰電股
前幾年，鋰電材料價格的大漲主要是因為新能源車銷量大增帶動的，這次除了“反內捲”因素之外，儲能電池銷量大增是其價格上漲的關鍵因素。
2025年前九個月，國內儲能電池銷量達211GWh，同比增長66%；同期出口量71GWh，同比激增110%。
2025年前三個季度，中國儲能電池出貨量430GWh，已超2024年全年30%，其中三季度單季度出貨165GWh，同比增長65%。
鋰電材料集體漲價，鋰電類公司的股價飆升自然不會缺席。
就拿這兩天大出風頭的李良彬來說，他創立的贛鋒鋰業，最近幾個月股價可謂“漲瘋了”。
4月份時候，贛鋒鋰業股價一度跌到28元以下，前段時間則一度漲到75元，半年左右漲幅高達170%。
贛鋒鋰業主營業務涵蓋上游鋰資源開發、中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池製造及退役鋰電池綜合回收利用，形成了完整的鋰生態產業鏈佈局。
提到贛鋒鋰業，就不得不提天齊鋰業，這兩家公司經常被拿出來對比。
4月份時候，贛鋒鋰業股價最低為25.57元，11月18日漲到年內最高價63.67元，漲幅約150%，這比贛鋒鋰業170%的漲幅要少一些。
過去幾個月，固態電池成為A股一大主線熱點，或許是因為贛鋒鋰業早就佈局了下游的固態電池產業，因此漲幅要更高一些。
高位買入者，容易接盤套牢
儘管今年贛鋒鋰業股價漲幅巨大，但當下70元左右的股價較歷史最高價158元，還是跌了55%以上，只能說當年資金爆炒鋰電新能源實在是太瘋狂，以至於瘋狂之後相關公司股價一地雞毛，至今依然有不少當年高位買入的投資者還在被套牢。
筆者註意到，最近在鋰電材料、鋰礦等公司股價暴漲的同時，市場時不時傳來部分礦產停產引發供給收縮的消息，這種事如果愈傳愈烈，勢必會進一步刺激相關公司股價上漲。
但也要注意了，相關公司股價漲到高位之後，再出這種“刺激性”消息，很容易造成股市上的“情緒高點”，之後就是一波下跌。
投資者要么不信、要么早信。高位晚信，然后買入，又想著“格局”的話，很容易小賺變小虧、小虧變大虧。
大家不妨回想下基民們2021年是怎麼站崗的。經歷了2019-2021年的三年大漲後，當時新能源各種“黃金十年”、“未來大趨勢”、“星辰大海”之類的字眼層出不窮。
一些投資者不斷按照各種研報給出的某新能源股票未來XX年的業績指引，狂按計算器，算出未來幾年這家公司的估值多麼多麼低，然後強化這種心理暗示，覺得這家公司低估值了，買入的性價比很高，於是高位重倉買入。
殊不知，當時那些漲了很多倍的新能源股票，很大程度上已經透支了未來。
之後，新能源產業內捲加劇，大打價格戰，產能過剩消息頻出，相關公司股價大跌。
以寧德時代為例，其股價上一輪的歷史最高點在2021年底的370元附近，到了2024年初，其股價一度跌到了130元以下，期間跌幅高達65%。
但在2022年-2024年，寧德時代的業績是一直增長的，其淨利潤增速分別為92.89%、43.58%、15.01%。這些年其淨利潤連年新高，股價卻大幅下跌，投資者如果機械地按著計算器算估值多麼低，很容易陷入刻舟求劍的誤區中不能自拔，進而越虧越多。
誠然，今年寧德時代又創歷史新高了，但過去幾年不少投資者因為深度套牢的痛苦、焦慮等情緒，何嘗不是一種損失和代價。
11月18日，能源金屬板塊全線下跌，贛鋒鋰業下跌超過5%，天齊鋰業下跌超過3%。
部分前期漲幅很大的儲能、電池股跌幅更大，下跌超過10%的比比皆是，高位風險愈發明顯。
對於任何股市題材、概念，要么不信，要么早信。誰晚信，誰就會成為代價。
