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這是新能源正前方的第1213篇原創文章
光伏也是好起來了，又開始當帶頭大哥了，光伏投資人別裝死了，趕緊起來看看！
光伏再度雄起
今天市場領漲的板塊中，除了海南自貿區和金屬板塊，其他基本都是光伏板塊了。
最離譜的是騰訊證券編的光伏設備指數，一度接近漲停，最終也收漲9.19% ！
不過從指數的成分股來看，絕大多數公司並非光伏設備公司，更像是一個光儲龍頭指數。實際上，更加純正的光伏龍頭30指數今天也狂漲了7.77%，可以看出騰訊證券的這個光伏設備指數確實不靠譜，或者說有很大欺騙性。但不管怎麼說，行業大漲是既定事實，無需糾結不同公司指數編製的問題，更關鍵的還是如何看待當下的光伏行業的問題。
過去兩三年光伏行業慘淡經營，尤其是二級市場的慘烈走勢，讓多少投資者心驚膽戰，驚魂未定，導致即使今年行業狀況有所改善，尤其是二級市場表現強勢的時候，市場對於行業反轉依然存在很大的疑慮。
都說一根陽線改三觀，那麼三根呢？今天這一根大陽線很可能意味着二級市場對於光伏板塊的徹底激活，是時候重新審視光伏行業的反轉了。
光伏暴漲的原因
客觀講，光伏行業今天的大漲必須感謝陽光電源，因為它昨晚公布的三季報又超預期了。
陽光電源Q3實現營收228.69億元，同比增長20.83%；歸母凈利潤為41.47億元，同比增長57.04%，創下歷史單季度凈利潤新高；扣非凈利潤為39.91億元，同比增長59.76%；現金流也大幅度改善，同比大增1133% 。
跟蹤過陽光電源的都很清楚，今年陽光電源的逆變器業務表現並沒有很理想，最大的增量都來自儲能業務，而且還是高利潤的海外業務，說明了全球範圍內儲能依然有很大的成長空間，尤其這還是在全年地緣政治波動比較大的情況下取得的成績，給了市場非常大的信心。
當然了，之所以陽光電源的業績能引爆光伏板塊，也是因為當下二級市場總體處於牛市氛圍，加上碳酸鋰近期價格表現強勢，給了行業很強的反轉預期。鋰電池產業作為新能源汽車產業鏈的重要一環，前兩年同樣過剩嚴重，碳酸鋰的拐點預期同樣給了光伏行業迎來反轉的預期。
話說回來，雖然今天光伏板塊大漲，但有一說一，其實從行業的反轉預期來看，確定性最強的還是儲能。
看看陽光電源、阿特斯、德業股份這些儲能業務佔比比較大的公司的業績，還有市場對於儲能新增裝機的預測，其實今天大漲其中很重要的原因之一是有機構聲稱今年國內1到9月儲能項目招標新增255.8GWh，同比增長97.7%，全年招標或可達361.6GWh ！
此前市場對於光儲行業最大的詬病之處是儲能系統還是比較貴，相比傳統的火電沒有成本優勢，但隨着這兩年行業內卷，尤其是儲能價格的快速下降，光儲平價已經不再遙遠，性價比越發突出。一旦光儲成本上的優勢開始逼平甚至反超火電，它在便捷性方面的優勢會快速凸現。
很多地方，比如一個孤島，假如通過國家電網拉電線的方式通電，成本非常高，像我們國家的電力行業屬於公共福利性質，可能虧本也要建，但很多國家的電力公司是私人運營的，明顯算不過賬，也就不覆蓋了。作為替代，搭建一套光儲系統不僅夠快夠簡單，成本也要低得多。
中國成熟、先進的電力系統，很容易給人一種電力資源非常廉價易得的錯覺，其實這個世界就是一個巨大的草台班子，絕大多數國家的電力系統都是很落後的，包括歐美那些發達國家，他們由於發展的太早，技術和建設上很多地方其實都已經大大落後於中國了，更不要說很多欠發達國家。
現在全世界還在卷AI軍備競賽，而AI的盡頭說是電力也不為過，咱就先不說工程師和算力、數據這些了，就歐美很多國家落後的電力建設，能否支撐得起AI龐大的電力需求就是一個巨大的問題。一旦AI開始迎來大範圍應用，很多國家要跟上AI這一趟車的第一件事情不是搞什麼芯片，而是先整改電力系統。最開始受益的肯定是各種電力設備廠商，而光儲作為重要的電力構成之一，毫無疑問也是受益的。
當然了，也不能因為二級市場起來就盲目樂觀，對於光儲行業的情況，尤其是光伏行業還是要更加客觀地看待。
如何客觀看待光伏行業？
很顯然，儲能行業相比光伏行業的基本面是更強的，可以說光伏今年來的行情很大一部分也是儲能帶起來的，包括走的最好的幾個公司，很大一部分業績增量也是儲能業務帶來的，所以他們的二級市場表現也是最強的。如果公司沒有儲能業務或者儲能業務佔比很小，在二級市場上的表現依然比較低迷。
其次就是政策因素了，都知道現在的光伏行業最大的問題是產能過剩，而且希冀需求在未來一兩年暴漲從而消化掉過剩的產能也是不現實的，所以市場期待的主要是反內卷，也就是政策端可以發力，通過行政的力量消滅過剩的產能。
頂層確實也注意到了這個問題，也一直在關注，甚至坊間傳出了各種硅料收儲的方案，不過截至目前依然沒有官方消息確認一定會進行收儲，客觀看也是比較困難的，這個之前新能源正前方一直探討過了——歸根到底是錢的問題，這恰恰也是當下最大的問題所在。
但好在行業自身也清楚問題所在，不管是出於政治需要，還是自身的財務狀況，都自發停止了產能擴張，加上二級市場主要交易的是預期，所以今年整體上光伏板塊表現並不差。
如果接下來能在反內卷上有明確的政策推進，光伏行業還會有更好的表現。
但我們也必須看到，一個行業真要想在二級市場上走得長遠，必須有實實在在的業績支撐，未來行業的走勢還是要看光伏行業能否迎來真正的反轉時刻。
好在目前看真的不遠了。
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