鋰礦爭奪戰劇情再反轉,寧德時代也被“截胡”,咋回事?


每經記者:李碩 每經編輯:裴健如

海外鋰礦爭奪戰日前上演了“續集”。

11月2日,Lithium Americas Corp.(以下簡稱美洲鋰業)宣佈,其已向Millennial Lithium Corp.(以下簡稱千禧鋰業)提交無條件要約,以現金加股權的方式收購千禧鋰業的所有流通股,根據要約條款,交易股價為4.7億加元,總對價約為4億美元(約合25.6億元人民幣)。

就在9月28日,寧德時代(300750.SZ)同意以每股3.85加元的價格收購千禧鋰業100%股權,交易金額為3.77億加元(約合19.44億元人民幣)。與寧德時代的3.77億加元純現金收購協議相比,此次美洲鋰業的最新報價每股上漲了0.85加元,相當於提價22.5%,與千禧鋰業上週五收盤價相比上浮27.4%。


值得注意的是,國內另一鋰電巨頭贛鋒鋰業(002460.SZ)持有美洲鋰業12.5%的股權,專案層面擁有美洲鋰業旗下資產阿根廷Caucharí-Olaroz鋰鹽湖46.665%的控股權。有觀點認為,此次美洲鋰業對千禧鋰業發出收購要約一事背後或由贛鋒鋰業“指使”,不過贛鋒鋰業相關負責人在接受媒體採訪時表示,所謂的“指使”論調完全是無根據的揣測。

兩家鋰電巨頭反覆競價

事實上,這已經不是國內動力電池企業針對千禧鋰業的第一次競價。

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早在7月17日,贛鋒鋰業就釋出公告稱,公司於2021年7月16日召開的第五屆董事會第二十九次會議審議通過了《關於贛鋒國際或其全資子公司對加拿大千禧鋰業進行要約收購涉及礦業權投資的議案》,同意贛鋒國際或其全資子公司以自有資金對千禧鋰業進行要約收購,本次交易股價為每股3.60加元,交易金額不超過3.53億加元(約合人民幣18.37億元)。

9月30日,贛鋒鋰業再次釋出公告稱,其收到贛鋒國際的通知,因千禧鋰業收到了要約競爭對手的“更優報價”,且贛鋒國際未在約定期限內選擇上調要約價格,千禧鋰業已單方終止與贛鋒國際的要約收購合作協議,並向贛鋒國際支付了1000萬美元的合作終止費。公司經審慎考慮後決定不上調要約收購報價。

對於不再上調收購報價的決定,贛鋒鋰業相關人士在接受媒體採訪時表示,一方面競爭者同樣是國內企業,不希望反覆競價造成“內耗”,不加價的話企業還能收到1000萬美元違約金;另一方面,贛鋒鋰業尚有一些礦產資源,對千禧鋰業的資源需求並不非常迫切。

而贛鋒鋰業在公告中提及的“要約競爭對手”正是鋰電龍頭寧德時代。據瞭解,寧德時代還幫助千禧鋰業向贛鋒鋰業支付了1000萬美元的解約費。

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時間僅過去1個月,如今寧德時代的報價也被超越。對於美洲鋰業4億美元的新報價,千禧鋰業董事會表示,董事會一致認為,與寧德時代的協議相比,美洲鋰業的報價是一個更優厚的提議。美洲鋰業稱,根據收購提議,如果千禧鋰業終止與寧德時代的收購協議,那麼應付給寧德時代的2000萬美元違約金將由美洲鋰業來承擔。

對於網傳的贛鋒鋰業“指使”美洲鋰業對千禧鋰業發出收購要約,贛鋒鋰業負責人向《中國證券報》迴應稱,由於同業競爭以及與千禧鋰業所籤保密條款的約束,此次美洲鋰業對千禧鋰業的收購要約事件,贛鋒鋰業實際上並未參與到美洲鋰業的相關討論與董事會表決。美洲鋰業是一家在美國及加拿大兩地上市的企業,並非贛鋒鋰業的子公司。贛鋒鋰業持有美洲鋰業12.5%的股份,僅擁有九個董事會席位中的一個。

寧德時代方面迴應《每日經濟新聞》置評請求時則表示:“此事屬實,具體情況請以公告為準。”

鋰電企業加速佈局鋰礦資源

近年來,下游企業對鋰礦資源爭奪的力度不斷加大。

公開資料顯示,此次吸引美洲鋰業和寧德時代競價的千禧鋰業正專注於阿根廷勘探和開發滷水提鋰專案,根據6月的一份報告,該公司實測與指示碳酸鋰當量約為412萬噸。如果能成功收購千禧鋰業,美洲鋰業將在未來40年,每年獲得2.4萬噸電池級碳酸鋰。

據中國地質網釋出的《全國礦產資源儲量通報》(2016年)中統計,2015年中國鋰礦查明資源儲量約為2675.95萬噸。其中固體礦石鋰礦查明資源儲量312.56萬噸,僅佔總查明資源儲量的11.68%;鹽湖滷水鋰礦查明資源儲量2363.39萬噸,佔總儲量的88.32%。從儲量角度看,鹽湖滷水鋰礦在儲量上佔據絕對優勢。

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“鋰礦資源未來需求大,但當前國內液體滷水鋰礦區主要集中在西部,環境比較惡劣,基礎設施也相對不完善,尚不能滿足國內動力電池企業的資源需求。因此,國內企業對海外鋰礦資源的需求變得更加迫切。”全國乘用車市場資訊聯席會祕書長崔東樹在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示。

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北京特億陽光新能源總裁祁海坤在接受《證券日報》採訪時表示,今年的鋰電池供不應求,最大的制約因素就是鋰的原料產能不足,國內新能源車產銷量明顯加快,全球汽車電動化的速度出乎意料,這個發展趨勢在未來幾年很可能會屢創新高,這對於鋰電池的需求增長形成了有力支撐。

為控制原材料成本,今年以來,鋰電行業相關企業紛紛加速佈局上游鋰礦資源。據高工鋰電資料顯示,下半年以來就有超20家企業跨界佈局鋰電,其中就包括金圓股份(000546,SZ)、(002667,SZ)等上市公司。

據生意社最新報價,截至11月3日,電池級碳酸鋰報價19.26萬元/噸,較8月初上漲108.03%。電池級氫氧化鋰報價18.6萬元/噸,較8月初上漲88%。生意社分析稱,碳酸鋰價格持續平穩上漲,目前生產商庫存相對較低,而市場需求仍處上行。隨著冬季即將到來,國內青海地區受降溫減產影響,產量會有所降低,或將導致市場去庫為主。

中金公司預計,2021~2025年,鋰供需將逐步走向緊缺,中長期鋰價牛市基本面支撐強勁。預計全球鋰需求將從2021年的43萬噸,增至2025年的150萬噸。

每日經濟新聞

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