近日，恆大海外清盤人將普華永道告上香港法庭，索賠570億人民幣。
此為香港史上金額最大的企業索賠案之一。
清盤人起訴理由十分清晰，恆大在2019年和2020年對其財報大規模造假，普華永道作為恆大唯一的核心審計師，出具了“無保留意見”的審計報告，等於是用普華永道的“威信”，為恆大站台，相當於給恆大的賬目蓋了個章——帳是真的。
因有了普華永道的“背書”，恆大得以繼續發債融資，最終搞出了2萬億的債務窟窿。
普華永道，全世界排名第一的會計師事務所，在中國大陸，普華永道也曾連續二十年排名第一。
上市公司的財報需要經過會計師事務所的審計，並為其真實信背書，以便得到市場、投資者和監管部門的信任。可以說，會計師事務所的核心立身之本就是公信力。
為恆大背書12年的普華永道，一直用自己的金字招牌，為財務造假的恆大充當保護傘，幫助恆大在金融市場套取資金。
對於清盤人的指控，普華永道的辯辭是，造假是因為恆大管理階層刻意隱瞞，審計不是萬能的，無法發現所有舞弊。
普華永道的“詭辯”，多少讓人覺得有點蒼白無力。
若要釐清此事，需從頭說起。
安然醜聞
會計業，素有「四大」之稱，即普華永道（PwC）、德勤（DTT）、畢馬威（KPMG）、安永（EY），這四大事務所，幾乎包辦了全球所有頂尖企業的財務審計。
然而，會計師事務所原本有“五大”，曾經還有一家安達信，因為著名的“安然事件”而轟然倒塌。
2001年12月2日，美國能源巨頭安然公司，申請了創紀錄的破產案。
安然原來叫休士頓天然氣公司，《財星》雜誌將它排在全美第7，並發文稱為：
最能代表美國精神的公司
多年來，安然一直濫用金融手段，高估其虛假利潤，低估其債務。從而取得融資，提高股價，改善現金流，和後來的恆大如出一轍。
為安然當保護傘的，正是當時世界第一大會計師事務所安達信。
儘管安達信已經察覺了安然財務造假，卻仍然出具了嚴重失實的審計報告和內控報告，用自己的金字招牌，幫助安然騙取資本市場信任。
在這個過程中，安達信不僅獲取了高額服務費，還涉及私人利益輸送——安然公司高薪聘用了很多高管，均為安達信的前僱員，這是典型的美式腐敗——旋轉門。
2000年的春天，多頭市場結束了，安然撐不住了。
為逃避罪證，安達信銷毀了數千頁與安然公司相關的資料，被法庭宣告有罪，責令五年內不得從事會計業務，迎來滅頂之災。
2005年，美國最高法院推翻了原本的判決，安達信被宣判無罪，但已經失去了市場和信用，這家已經有88年歷史，遍布全球85個國家，擁有8.5萬僱員的龐然大物就此倒閉，也成為金融史上的里程碑事件。
而這一次，換成普華永道了。
普華永道，不只做了和安達信類似的事情，而恆大的暴雷事件，也比當年的安然要嚴重的多。
——安然公司虛增6億利潤，隱瞞24億到期債務，相比恆大隻是一個零頭。
在恆大倒台後，網路上傳出一封普華永道「內部人士」公開信，揭開了一個驚人的內幕：
普華永道內部為恆大服務的，正是過去的安達信小團體，而且採用的方式也相當類似。
“安達信黑幫”
2001年，安達信在美國遭到調查，大批員工被帶走，全球的各分支機構皆惶惶不可終日。
當時，安達信的中國區合夥人靈機一動，臨陣倒戈，帶一幫兄弟們轉投到了競爭對手旗下，被坊間戲稱為「安達信黑幫」。
中國區分所帶頭反水，引領全球各大分所紛紛叛逃，城頭變換大王旗，給了安達信最後一擊。而招降納叛的普華永道中國，也一舉成為內地審計業老大。
「安達信黑幫」重，有一個叫趙柏基的人，後來當了普華永道中國區的掌門人。
中國網路大潮的崛起，趙柏基大刀闊斧地改革，推行「Be game changer」, 致力於轉型，擁抱網路產業，抓住了這個新風口。
憑藉著這一魄力，中國互聯網大廠半數江山都被普華永道拿下，也把其他競爭對手遠遠甩開。
與之相反的，是同為「四大」的畢馬威，一度「高冷」的拒絕了新生網路。
多年後發現，這些「野路子工坊」已經非昔日可比，自己失去了內地市場一塊重要的版圖，悔不當初，業績被一些頂級的內資所超越。
多年前，畢馬威為傲慢付出了代價，而多年後，普華永道為激進付出了代價。
自恆大在香港上市後，12年裡，普華永道一直是恆大的御用審計機構。
保護傘
普華永道與恆大的合作始於2009年。
那年前後，許家印從香港的“牌友圈”去“鋤大D”，搞到了一筆救命錢，不但賭上了100多億的小窟窿，還在港交所順利上市。
股民的錢嘩啦啦流入恆大的帳戶，許老闆一躍成為全國首富，正是春風得意之時。
恆大上市後，聘請普華永道香港擔任核心會計師，中國內地的恆大地產則由普華永道中天審計。
許家印選擇普華永道，核心需求是藉其「四大」的金字招牌增加恆大財報的可信度，進而打通境內外融資通道，降低監管方面的質疑，打消坊間的疑慮。
事後來看，普華永道就是許家印在高負債下激進拿地的一個“工具”。
做事後諸葛亮容易，在恆大如日中天時，不被普華永道的名頭所惑卻很難。
從現有可查的事實來看，普華永道擔任恆大唯一核心審計師後，一開始工作也是勤勤懇懇，盡職盡責，從2009年到2017年，並沒有「明知造假而配合」的違反職業道德和法律法規的行為。
變化始於2018年年。
2018年，「去槓桿」出台，恆大等房企融資的管道突然被收緊。
許家印已騎虎難下，現金流為負數，為了給恆大續命，於2018年10月發13.75%高息美債，財務成本暴增。
2018年末，恆大總資產1.88萬億，總負債1.57萬億，負債比率高達83.51%，壓力山大，隨時有暴雷危險。
這還不是許家印的全部煩惱，因恆大在2017年年借殼深深房一個重回一個股，與很多資本大鱷簽下了“對賭協議”，若淨利潤達不到約定好的金額，許家印個人，以及恆大集團，都得支付巨額現金補償。
當時，恆大的利潤，距離「對賭」的約定金額，還差著二、三百億。
加之2018這年，許家印砸下8億美金投資賈躍亭FF汽車，後來因種種原因鬧翻，資金幾乎打了水漂。
恆大自己造車，全年燒錢百億，文旅、健康、金融等板塊也持續虧損。
此誠危急存亡之秋。
就在這個風雨飄搖的時候，許家印將目光轉向了恆大的審計師──普華永道。
所謂養兵千日，用兵一時，恆大多年來用重金餵養的“普華永道”，總算是“餵熟了”。
就這樣，堂堂的全球「四大會計師事務所」之首，竟然像個「野生財務」那般，淪為橡皮圖章，配合許老闆做起了假帳。
假帳
許老闆一聲令下，將利潤指標當作軍令狀，強壓到每個地區公司，倒逼財務做假帳。
這些帳本送到普華永道做審計，
畢竟人才多，施展「乾坤大挪移」的招式，編報表，調利潤，瞞負債，忙得不亦樂乎。
恆大汽車連年巨虧，根本沒有量產能力，普華永道卻視而不見，仍出具無保留意見，助其港股融資。
2020年，普華永道抽樣恆大50個項目，其中37個被恆大要求替換，普華永道服低做小，全部配合。
那些被恆大標註為「不准去」的樓盤，普華永道異常乖巧，直接換樣本，全無職業操守。
根據證管會管委會查實，普華永道在審計中，有88% 項目走訪紀錄是編造，沒去現場。
就算是未完工的樓盤，甚至是空地，普華永道也確認交付與收入。
在巨大利益面前，普華永道索性“不裝了”，親自下場，幫許老闆做賬，合併報表，虛增利潤。
會計師事務所所開立的審計報告，分為四種：
「無保留意見」是最高的一級，可以認為，事務所認為企業一切正常，並用信譽為企業背書。
「有保留意見」意思是公司有問題，需要整改。至於“反對意見”、“無法發表意見”，這幾乎就是指著鼻子說：“這是家騙子公司”。
一直到恆大暴雷前三個月，普華永道的報告仍然是「無保留意見」。
這一切，都是為了幫恆大發債、融資、發錢。
2019年到2020年年，普華永道為恆大虛增收入5600億元，虛增利潤920億元。
然而，紙是包不住火的。
正如安然醜聞的爆發，源自美股大牛市的破滅，恆大的事爆發，也來自國內房地產的下跌。
恆大的資金鏈玩不轉了，清算日也就此到來。
而當恆大的爛攤子因暴雷而大白天下時，普華永道火速切割，突然辭職，拒絕再簽年報，吃相之難看，令人作嘔。
這就像這兩天風波中名為《監獄來的媽媽》的電影，一朝東窗事發，其出品人之一某涵“火速切割”，稱自己只是掛名。
公開信
依網傳「合夥人」公開信所述，恆大事件的當事人，正是趙柏基。
他是普華永道亞太區和中國區主席、首席合夥人和首席執政官。
而趙柏基正是安達信出身，普華永道的內部一直存在著政治鬥爭，幾乎所有的審計品質管理職位，都被安達信合夥人控制。
趙柏基每年從普華永道拿走5,000萬港幣薪資，透過一系列財務安排，個人所得稅僅7.5%。
普華永道上一代領導合夥人，曾對恆大的情況提出質詢，希望辭退恆大的業務，趙柏基的回覆是：
在大陸，賣房子像賣蛋糕一樣快。
曾有合夥人，因為反對為恆大出審計報告，被「聯手拿下」。
公開信還引用了一位「國際品質監督合夥人」的說法，認為普華永道中國的審計品質水準「腐爛到如此糟糕」。
同時，趙柏基一方面聘用已退休的資深美國普華永道合夥人，給與高薪，作為中國所和香港所的說客，掩蓋實際的審計品質。
恆大事件暴雷之後，普華永道需要有人承擔責任。
而趙柏基在連任10年首席合夥人後，終於第一次把首席合夥人讓給了內地合夥人。
長期以來，四大會計師事務所，中國區主席、首席合夥人的職位基本上被香港人把持，似乎是一種默認的潛規則。
這也是「四大」史上第一次把中國區主席的職位交給內地出身的合夥人──而目標很可能是接鍋。
不過，在普華永道事發後，「四大」這幾年倒是全面換將，四家有三家都把中國區主席換成了內地籍。
閉門會議
根據可查到的資料，普華永道方與恆大方，每年要進行兩次“最高級別閉門會議”，由許家印和（香港）普華永道方的最高層人士領銜，時間分別是年報後的6月份和預審前的12月份。
這個神秘的「閉門會議」一般在恆大中心頂層會所或香港四季酒店進行。
會議的一大特點，就是從來不留書面紀要，只在口頭上達成共識，直接下傳到專案組，頗有「閱後即焚」的意思。
除了每年兩次的“閱後即焚”閉門會議，普華永道還要向恆大進行每季度一次的“財務匯報會”，這個會議就不勞許老闆親臨了，由雙方馬仔敲定即可。
我們都知道，許家印生活奢華，養足球隊，養歌舞團，出行都要有一堆馬仔控電梯，男士不准接近。
而普華永道的中國區主席，也不遑多讓。
普華永道曾經有一個紙醉金迷的傳統，每年要在澳門的威尼斯人賭場召開合夥人大會，場面有幾分像香港電影裡的黑幫大佬賭場聚會。
在澳門賭場，趙柏基總是先召開「兩億俱樂部」的小會，住總統套間，白天開會，晚上賭博。
圍繞著趙柏基有一個核心圈子，叫做“兩億俱樂部”，不到10個人，每年從普華永道拿走兩億左右。
網傳「公開信」認為：
會計師事務所的管理合夥人和他的小幫派一旦以分錢為最高目標，走到恆大的火坑也就不奇怪了。
尾聲
1998年，普華（Price Waterhouse）和永道（Coopers&Lybrand）合併，普華永道就此誕生。
普華和永道，都是商業歷史超過150年的「百年老店」。
19世紀中葉，倫敦會計業一片混亂，許多會計師是誰給錢就幫誰做假帳。
27歲的塞繆爾開了一個名為「普華」的小事務所，因堅持不做假帳而聲名遠播。
隨著「普華」發展壯大，塞繆爾將「不做假帳」寫進了員工手冊，並定下鐵律——所有數字必須核對原始憑證，寧可丟生意，也不替客戶做假帳。
大浪淘沙，普華獲得了信任，活了下來。
普華見證了許多會計師事務所的衰亡，包括曾經世界第一，最後被自己合併的安達信。
安達信死於安然醜聞，可安然公司也付出了巨大的代價：被罰5億美元，其高層被檢方以洗錢、金融詐欺、非法操作股票等98項罪名起訴。
安然公司創始人肯尼斯·萊在訴訟期間去世，如果他活著，可能被判185年徒刑。
安然公司CEO傑弗裡·斯基林被判24年徒刑，並處以4500萬美元罰款。安隆董事會副主席約翰·巴克斯特自殺。
幫助安然上市的花旗被罰了20億，摩根大通被罰了22億，安然的投資者透過集體訴訟獲得了71.4億美元的賠償金。一手製造了「信用危機」的安達信則是灰飛煙滅。
然而普華永道並沒有引以為戒，這一次，許家印也進了大牢。
這麼多年過去，合併了永道的普華，終究活成了「樸實無華」的它自己最討厭的樣子。
