疫情反而是轉機?8年賺2億飆股達人:危機入市投資策略,從不只看股價開始




【早安健康/送禮的聖誕老人(股市投資高手)】

最好的時機,就是市場發生變化時

把焦點放在「什麼」,而不是「何時」 

許多人在投資股市會發生的問題,大致上都只著重在時間點(When)。 

「所以股價何時會上漲?」 

「是什麼時候是好時機呢?」 

「該什麼時候買呢?」 

反之,我個人則專注於「什麼」(what)。 

  • 產業發生什麼事? 
  • 公司發生什麼事? 
  • 發生那件事後,對公司會有什麼正面影響? 

為了協助你理解我的意思,我會試著以日常生活的沙塵暴為例。

Clean & Science 主要生產汽車的廉價濾網,隨著沙塵暴的衍生出社會問題日趨嚴重,Clean & Science 空氣清淨機的需求也大幅提升,而空氣清淨機中的濾網銷售也開始遽增,儘管增設產線,但還是發生了「短缺」的現象。 

在線上股市論壇中,有人會說:「沙塵暴快來了,今年秋天到明年春天都會有沙塵暴。」還附加一句:「我建議各位可以多關注空氣清淨機公司與濾網公司,並開始買進!」這類 文章充其量只是慫恿人買股的出貨文,就是趁股價上漲前先買進,等沙塵暴變成議題時賣出。 

Clean & Science 不是因為沙塵暴才開始研發空氣清淨機濾網,本來就是一間專門只生產濾網的公司,當沙塵暴造成社會環境變化,原本在濾網領域非常熟悉的公司,就等於掌握了好機會。 

當時,我採取的方法如下: 

首先,我撥打電話聯絡該公司,針對工廠運轉率、競爭公司、生產層面的困難、未來展望等方面提出了疑問。後來,我還造訪位於其他地區的工廠,還帶了點心與香菸給員工,同時談論了公司的文化與經營狀況。 

如果我沒關注這類的變化,而是把焦點放在「何時」(When),當 Clean & Science 這類的公司發生「某件事」(What)時,我反而會錯失好的投資機會。就算偶然知道了投資機會,也無法掌握變化的趨勢,只會把焦點放在何時,無法高獲利的可能性很大。 

該關注的是議題,而非時間點 

若想掌握機會,就該事先做好準備,投資公司也是如此。 

2019 年,搭上飆漲列車的 5G 類股公司 OE Solutions 之前就是在生產光纖收發器,因為缺乏大客戶與全球市占率不足,這間公司未能大放異彩。 

後來隨著 5G 的發展,大幅提升全球市占率,公司的實際營收快速增加,OE Solutions 的股價也跟著飆漲。 

站在 OE Solutions 的立場,隨著 5G 市場的開啟,主客戶也紛紛投入 5G 後,無線裝置的市占率才會急速增加。OE Solutions 在光纖收發器領域可說是「隱形冠軍」(Hidden Champion),換句話說,這間公司不是一步登天,本來就是一間實力堅強的公司,隨著熱門議題的出現,公司便掌握了成長的機會。 

如果焦點放在「何時」(When),就會執著於「到底是何時?」「是什麼時候呢?」之類的問題,只把心思放在時間點而已。反之,若焦點放在「什麼」(What),自然會關注趨勢的變化,也就能看清整個大架構。股市的核心不在於「何時」,重要的是「發生了何種變化」。 

焦點放在「何時」的人雖然能抓準幾次時機,但很難壯大自身的資產,因為這類的人通常稍微有點獲利就賣出,下跌時再買進,又上漲時就賣出,產生多次獲利的錯覺,但除了幾支抓對時間點的股票,其他投資都抓錯時間點,不僅賠掉原本的獲利,甚至虧損,這種狀況在股市中屢見不鮮。


不要看股價,而是要看週期

經濟變化從股市開始 

基本上,股市會以目前發生的現象,優先反應未來會發生的事。舉例來說,最先受到新冠肺炎影響的就是股市,讓股市出現了史無前例的暴跌,不管是美國、韓國、義大利等許多國家都投入了大筆資金救股市,但不見成效。 

其實,大多數人都沒感染新冠肺炎,都是透過新聞或網路得知確診與死亡人數攀升,因此疫情剛開始爆發時,無法深刻體疫情對生活會造成何種程度的影響。 

股市出現史上最慘崩盤,韓國綜合股價指數(KOSPI)跌破了 1,500 點,創十年新低。許多報導指出韓國股市出現史上第四次的熔斷機制,同時讓投資人陷入恐慌,但這些報導也能視為是媒體間的競賽。不過,我們必須了解股市會最先反應金錢的流向,也就是說,股市的暴跌就等於是宣告經濟停滯的危險訊號。 

本以為新冠肺炎只會在亞洲擴散,後來也擴散至美國、歐洲等,確診與死亡人數暴增,最後世界衛生組織宣布「全球大流行」,將新冠病毒全球危險等級調升為「非常高」。隨著情況越來越惡化,各國政府開始封城、關閉邊境,個人實施居家隔離;公司縮短工作時數、執行居家辦公等,盡可能保持社交距離。 

由於大家都在家隔離,消費也就減少了,商家生意變蕭條。來往各國的飛機停飛了,人口與物品的流通也減少了。每個月為了負擔固定開銷,企業的財務開始出現赤字,業者面臨財務緊縮的困境,導致失業人口與公司停業的數量增加,讓經濟雪上加霜。 

從歷史來看,當股價暴跌後,都會伴隨經濟停滯的現象,這就是各國政府竭盡所能堅守股市的原因。不過,每一百年會出現一次的暴跌週期已經發生了,是時候做好準備,因應未來會發生的事。 

只要理解市場週期,就能消除不安

股市中的漲跌原因不一,趨勢圖會呈現上升與下降的走勢。2020 年上半年,因為新冠肺炎,股市趨勢圖呈現不尋常的跌幅,為了讓股市止跌,政府會投入資金拯救企業,讓人民回歸原本的生活。屆時,股市會最快反應漲勢。 

在這個時間點,就可以備妥現金,趁漲勢週期來臨前投資或加碼。在股市或房市,只要當大家都感受到危機與恐懼時,會有人當作是機會。每次金融危機結束後,大家經常說:「如果經濟再次面臨危機,我要危機入市!」 

但從新冠肺炎來看,當危機真正來臨時,通常都會因為恐懼而錯失投資時機。雖然很煎熬,但這種危機可說是百年難得一見的機會,只要確實理解本書的投資基本概念,做好萬全的準備,相信一定能掌握每次機會。

本文摘自《散戶救星存飆股,8年賺2億》/送禮的聖誕老人(股市投資高手)/采實文化

原文引自:疫情反而是轉機?8年賺2億飆股達人:危機入市投資策略,從不只看股價開始

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